jueves, 6 de septiembre de 2012

TD Bank: Nuevas reglas hipotecarias reducirán los precios de las viviendas en 3%

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Canadá
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Vivienda en Montreal

El TD Bank advierte que las nuevas reglas hipotecarias deberían “enfriar” el movido mercado inmobiliario canadiense en el corto plazo, pero indica que también serán necesarias tasas de interés más elevadas si se quiere corregir el sector.

El jefe economista del banco, Craig Alexander, estima que las nuevas reglas, que entraron en vigencia el pasado 9 de julio, reducirán en 5% la actividad de las ventas y hará que los precios de las unidades retrocedan en 3% durante el segundo semestre de 2012 y los primeros de 2013.

En los próximos tres años, espera que la combinación de reglas más fuertes y los incrementos modestos anticipados en las tasas de interés, resulten en una corrección de 10% en los costos de las viviendas.

Aún cuando es temprano, hay algunas señales de que las nuevas reglas han reducido las ventas, aunque no los precios, especialmente en los mercados más grandes de Canadá: Toronto y Vancouver.

El Toronto Real Estate Board informó este jueves que las ventas de casas existentes del área metropolitana cayeron 12,5% en comparación con hace 12 meses, aunque el precio promedio de las unidades fue de 479.095 dólares, 6,5% más.

Mientras tanto, la agencia de Vancouver indicó que las ventas retrocedieron 30,7% en agosto, mientras el precio medio por unidad estuvo solo 0,5% más bajo en 609.500 dólares.

En julio pasado, el ministro de Finanzas, Jim Flaherty redujo la amortización de las hipotecas que requieren seguro a 25 años, bajando el período máximo de pago a un nivel históricamente bajo. Se trató de la cuarta vez en la que el ministro aprieta las reglas hipotecarias en varios años, bajando el lapso del máximo de 40 años que se llegó a dar.

Alexander dice que las recientes medidas, que sube en promedio 140 dólares de las cuotas mensuales por hipoteca, serán más efectivas que los esfuerzos anteriores de calmar el mercado, reseña The Canadian Press.

Pero si se toma como experiencia esos esfuerzos anteriores, se puede decir que el “alivio” será temporal, durando solo algunos trimestres y haciendo que los canadienses se lancen nuevamente al mercado.

Para medidas más duraderas, explica, será necesario que el gobernador del Banco de Canadá, Mark Carney, suba las tasas de interés y así hacer el préstamo más caro y más difícil.

“Las tasas de interés simplemente no pueden mantenerse a los niveles actuales”, indica el experto en un comunicado.

Ayer, Carney mantuvo en 1% la tasa de interés de referencia. Algunos especialistas prevén que los cánones se mantengan en ese nivel hasta mediados de 2013.

De esta manera, los canadienses han aprovechado los costos baratos del préstamos para comprar casas y carros y otros artículos de consumo, pero el resultado ha sido que la deuda promedio por hogar se montó en el récord histórico de 152% del ingreso.

Alexander advierte al respecto que la deuda podría ser mucho más elevada si Ottawa no hubiese comenzado a apretar las reglas hipotecarias en 2008.

“Nuestros modelos sugieren que de no haberse tomados estas medidas, el ratio de la deuda por hogar sería de 160% de los ingresos a finales de este año”, agrega.

Se trata precisamente de los niveles que alcanzaron Estados Unidos y el Reino Unidos meses antes del colapso financiero, aunque los factores no son similares.

El experto concluye diciendo que cree que las últimas modificaciones recortarán en un punto porcentual el crecimiento del crédito.

Foto: Pablo A. Ortiz  –  Noticias Montreal