lunes, 15 de octubre de 2012

Deuda de los hogares en Canadá alcanza un nuevo récord

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Canadá
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Deuda de los canadienses, informe sobre la deuda de los canadienses

Reportes publicados por Statistics Canada este lunes sugieren que la deuda promedio de los hogares canadienses es más vulnerable de lo que previamente se pensó.

El ratio deuda-ingresos de los hogares alcanzó una nueva marca de 163,4% en el segundo trimestre de este año, por encima de lo registrado en el primer trimestre.

El crédito que más ha aumentado es el de corto plazo, que los proveedores extienden a las pequeñas empresas y a los negocios familiares, informa CBC.

El número es similar al que se registró en Estados Unidos y el Reino Unido justo antes de que los precios de las viviendas colapsaran, previo a la crisis financiera.

El reporte de hoy indica que los hogares canadienses están más vulnerables, financieramente hablando, de lo que se había pensado, según indicó la economista del TD, Diana Petramala.

Aún cuando los canadienses tienen más activos que sus vecinos de Estados Unidos antes de la crisis, la mayoría de estos activos están concentrados en el valor de sus casas, que podría retroceder en el caso de una corrección del mercado o de estancamiento de la economía.

“En general, este reporte sustenta nuestra tesis de que el boom del mercado inmobiliario en Canadá no es sostenible en el tiempo y que se dará una eventual corrección, la cual pensamos ya está en camino, pues es como tener implicaciones materiales negativas para el crecimiento de la economía doméstica”, dijo por su parte Capital Economics en una nota.

En el punto más elevado de la burbuja inmobiliaria en Estados Unidos, en el 2007, el ratio deuda-ingreso de los hogares americanos subió a 170%.

Reglas más fuertes

Hay analistas que insisten que el mercado inmobiliario canadiense tiene bases más sólidas respecto a lo ocurrió al sur de la frontera.

Los canadienses tienden a tener más equidad en sus hogares y muchas de sus hipotecas están respaldadas por la Canada Mortgage and Housing Corp. Asimismo, los préstamos subprime representan un bajo porcentaje del total de los créditos.

Ottawa ha tomado medidas en cuatro oportunidades para reforzar las reglas hipotecarias en el país y así mantener a los compradores que no pueden costear un inmueble fuera del mercado.

El ministro de Finanzas, Jim Flaherty, y el gobernador del Banco de Canadá, Mark Carney, así como varios economistas, han advertido a los canadienses que deben mantener su deuda en niveles que puedan manejar cuando las tasas de interés suban, eventualmente, de los bajos niveles récord que existen actualmente.

Cabe recorder que el Banco de Canadá ha mantenido su tasa de referencia en 1% desde hace más de dos años. Carney ha advertido que deberán aumentarla en un momento determinado.

El reporte de StatsCan estudia los niveles de deuda de los ciudadanos desde 1990 y ahora realizó una revisión, la cual ubica al valor neto nacional en 6,4 millardos de dólares, lo que se traduce en 2.000 dólares por persona, basándose en una deuda más elevada y un menor ingreso.

Antes de los cambios, la agencia había estimado que el ratio total ingreso-obligaciones era de 152% en el segundo trimestre.

El nuevo estimado nacional del valor neto aumentó 1,2% a 6,8 billones de dólares, por arriba de los 6,7 billones de dólares del primer trimestre.

StatsCan también incremento su estimado para los valores de los activos, determinando que cada hogar tiene, en promedio, 69% de sus activos en sus viviendas, comparado con el 64% dicho anteriormente.

Los cambios en la data histórica sugieren que el incremento de las obligaciones desde 2004 ha sido más profundo de lo estimado inicialmente, con un crédito aumentando -en promedio- en un punto porcentual adicional, por año, de lo que originalmente se reportó.

El mayor salto de esta proporción se dio precisamente en los créditos hipotecarios.

Cabe destacar también que según la información dada a conocer por la Canadian Real Estate Association mostró que las ventas de las viviendas cayeron 15,1% en septiembre respecto al mismo mes de 2011.

Doug Porter, economista del Banco de Montreal, cree que el retroceso representa el cambio para garantizar un “suave aterrizaje” al mercado inmobiliario y no una caída dramática.

Foto: Pablo A. Ortiz – Noticias Montreal